随着互联网时代的加速深入，互联网金融平台的日益增多，百姓对于这一新兴行业的接受度日益增高，伴随着发展的同时也着投资的一个问题就是为什么这种新兴行业能够给出投资者如此高的回报，针对这一情况中成鑫融市场调研部做出如下解释。

　　首先2015年十部委最高相继发布对网络借贷平台的健康发展提出要求，根据我国目前的网络接待模式以线下P2P为主，继人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(简称《指导意见》)之后，最高在一个月之内发布《最高关于审理民间借贷案件使用法律若干问题的》(简称《》)。短短一个月时间，从十部委的定调，到与第三方支付业务合作划界，再到司释，围绕P2P的监管规则正在逐步落实。

　　在P2P借贷平台上，谁决定贷款利率?

　　利率是网络借贷的借款人，出借人双方供需关系的连接体，也是这个行业最，最核心的指标之一。因为根据最高的解释，民间借贷率不得超过银行贷款利率的4倍，超过部分不予。所以，几乎所有的网贷平台上的借款表，标记的名义年化利率不会超过24%。但在实际民间借贷操作中，借款人承担的资金成本，超过24%的比比皆是，超过部分在线下通常服务费火中介费的形式体现;而在网贷平台上，则已励的形式体现，而励又分现金励和实物励，励的来源一般有两部分：一是借款人需要承担的超过24%的资金成本;二是平台为了吸引出借人，自掏腰包以营销费用的形式返利给出借人。正因为励的存在，网贷出借人在衡量网贷投资收益时，除了名义利率外，还要估量励金额的大小。

　　一种理论上科学正确的方法：

　　R=rf+h

　　R--贷款利率

　　rf--无风险利率

　　h--违约率

　　通过数据分析，建立个人基本信息与违约率之间的关系，即可确定利率。

　　通过对行业内平台的分析不难得出，以下几个方面共同决定利率：

　　1、信用评级，不管p2p平台做这个的能力如何，一般都会搞个信用评级，评级高的率相对较低，评级低的利率相对较高

　　2、还贷期限，一般期限较长的利率较高，期限短的利率低

　　3、还贷方式，几种还贷方式比如分期本息一起还、分期还息定期还本、统一结账，不同的还款方式在同一利率下实际给投资者带来的回报是有区别的，并且还会考虑资金流动的因素和贷方有效使用时间的因素，所以同一借贷人借同样的钱同样的时间、不同还贷方式的利率是不同的。并且不同平台 所遵循的模式不同从而盈利模式也不相同，因此随着国家政策的出台，市场利率化进程的推进未来国内互联网金融市场的稳定性将得到稳定。[ 中成鑫融市场部]

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